什么是影子银行?

1、按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

2、国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。

3、中国银监会发布2012年报，首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。”

影子银行存在的形式有哪些?

(一)银信合作、信货资产转让等以银 行为媒介的全融形式

这类金融业务包括银信合作、信托融 资、信贷资产转让、委托贷款等，具有表外 业务的属性，也是我国较为常见的影子银 行业务模式、这种形式扩大了表外业务的规模，从而获取利润，而表外业务可以绕 过监管。

(二)民间借货

民间借贷是我国影子银行存在的一种 卞要形式。民间金融是指游离于经国家有 权机关依法批准设立的金融机构之外的所 有以盈利为目的的，个人与个人、个人与企 业、企业与企业之间的资金筹借活动。这种 形式的参与主体较多，典当行、小额贷款公 司、融资担保甚至是个人都会成为放贷机 构，这些机构游离于监管之外。这种贷款公 司的存在原因在于我国利率市场化不充 分、存在双轨制(谷秀军,2013)0民间借贷 为企业的发展提供了融通资金的便利，具 有一定的积极性，但是也产生了较高的风 淦和企业较大的还款压力、

(三)网络借贫、弟三万支付寺具雨锥行借货功能的机构

网络借贷和第三方支付等是民间借贷 的另一种表现形式，也是正规银行金融体 系的补充之一，但网络贷款存在监管真空、 风险难控制、可能会对国家某些调控政策 产生抵抗效应等问题。我国对从事金融借 贷业务的机构有着严格的市场准入机制， 脱离金融监管的机构相对较少。但是，部分 机构借助于新技术进行金融创新(余建强， 2012)，己具有影子银行的特征。

(四)通过委托理财、股权投资等形式 提供服务的私募基全私募基金具有影子银行的特征，一是 在于其通过委托理财、股权投资等形式为 中小企业提供融资服务，运作主要靠个人 信誉维持，具有民间借贷的雏形，目前尚 未纳入监管范畴;二是私募基金可以直接 投资商业银行理财产品、证券公司集合理 财计划、信托公司集合资金信托计划等。

关键词： 什么是影子银行 影子银行存在的三种形式 信贷资产转让 非银行金融机构贷款产品